真牛所 AI算力硬件回落，工业富联盘中触及跌停，云计算50ETF（516630）逆市涨超1%

11月24日，A股算力硬件板块高开低走，工业富联盘中触及跌停，天孚通信、东山精密、新易盛、中际旭创盘中纷纷下挫，互联网、文化传媒等概念走强。截至13：33，5G通信ETF(515050)跌1.28%，盘中成交额超2亿元；创业板人工智能ETF华夏(159381)午后拉升涨0.20%，云计算50ETF(516630)逆市上涨超1%。

消息面上，谷歌接连发布Gemini 3通用AI模型与Nano Banana Pro专业图像生成模型，实现双产品AI革新。国盛证券分析，Gemini 3凭借顶尖推理、多模态融合、超强编程与长上下文处理能力，刷新多项基准测试纪录，聚焦学习、构建、规划三大场景，依托自研TPU芯片与谷歌生态深度整合形成独特优势。Nano Banana Pro依托于Gemini 3 Pro，具备高分辨率生成、精准文本渲染、专业级创意控制等核心能力，融合知识库提升内容准确性。现象级多模态模型的推出有望进一步提升算力与存力的需求。

近期受海外流动性等因素影响，AI板块波动加大，中长期看AI创新引领算力突围，此外美股科技巨头2025年三季度业绩显示AI需求和资本支出持续增长，算力需求确定性强，产业链业绩能见度依然较高。